受再融資新政、股市向好等因素影響，今年以來公募基金參與上市公司定增投資的機會明顯增加，不少定增主題基金也因此獲得了可觀的投資收益。
公募積極參與上市公司定增
據(jù)統(tǒng)計顯示，截至10月18日，今年以來已有200多家A股上市公司發(fā)布定向增發(fā)公告。得益于股市表現(xiàn)向好，截至目前，有80多家上市公司股價較發(fā)行價累計漲幅超過30%。其中，赤峰黃金(600988)、北京君正(300223)、克來機電(603960)、盈康生命(300143)、湘財股份(600095)自發(fā)行價漲幅均超200%，晶瑞股份(300655)、愛爾眼科(300015)、百利科技(603959)、金杯汽車(600609)、富滿電子(300671)、科斯伍德(300192)、萬邦德(002082)等漲幅也超過了100%。
從獲配結(jié)果來看，年內(nèi)共有300多只公募基金參與了上百家上市公司的定向增發(fā)。
以科斯伍德的定增為例，華夏盛世精選、華夏消費升級分別獲配74.07萬股、140.74萬股，分別投入金額1000萬元和1900萬元，至今較發(fā)行價已浮盈超過100%;在康泰生物(300601)的定增中，有博時價值增長、交銀成長、華泰柏瑞行業(yè)領(lǐng)先等30多只公募基金參與其中，投入金額合計約13.45億元，至今較發(fā)行價已浮盈超過60%;在領(lǐng)益智造(002600)的定增中，有睿遠成長價值、財通價值動量、興全合宜等15只公募基金參與其中，投入金額合計約22.82億元，至今較發(fā)行價已浮盈超過30%。
定增主題基金年內(nèi)收益可觀
據(jù)統(tǒng)計顯示，截至目前，市場上有數(shù)據(jù)統(tǒng)計的定向增發(fā)主題基金中，今年以來凈值累計漲幅超過30%的約35只，其中有21只年內(nèi)收益率超過40%。
泓德泓華年內(nèi)收益率達到71.63%，國泰安保策略精選、國泰優(yōu)勢行業(yè)年內(nèi)收益率分別為69.89%和69.76%，財通多策略精選、國泰融安多策略年內(nèi)收益率也均超過60%。此外，華夏磐晟靈活、銀華積極成長、銀華明擇多策略、興全合宜、博時睿遠事件驅(qū)動、國投瑞銀瑞盛、博時匯智回報等年內(nèi)收益率都超過50%。
九泰基金經(jīng)理劉開運表示，其所管理的九泰銳益定增基金是將定向增發(fā)投資作為核心策略，始終堅持長期投資、價值投資的理念展開投資運作。在他看來，得益于上市公司再融資新政在2020年2月份施行，定增投資機會明顯增加。據(jù)了解，今年上半年，該基金積極參與上市公司定增投資，新增投資6只定增標的。在定增投資標的選擇方面堅持從較強的盈利能力、可持續(xù)的成長、合理估值三個維度進行篩選。
“國內(nèi)疫情有望得到有效的控制，各行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)將得以有效展開，國內(nèi)經(jīng)濟增長逐步修復(fù)的概率較大。同時，貨幣與財政政策或仍將保持寬松，市場流動性充裕。企業(yè)融資便利性若加強，直接融資伴隨證券市場上行也將得到有效提升。”劉開運說道。
南方融尚再融資主題精選也是主要投資于再融資主題證券，在無風(fēng)險利率下行、股市整體估值較低的大環(huán)境下，該基金在股票配置方面相對積極。中報顯示，該基金股票部分投資于低估值高分紅的價值股，通過持有此類個股在控制組合下行風(fēng)險的前提下提升組合的整體收益率。與此同時，股票部分也重點配置穩(wěn)定成長行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)個股，跟蹤驗證公司季報的財務(wù)數(shù)據(jù)。具體的個股選擇上，該基金重點考察公司的盈利增長、凈資本收益率，分析公司的商業(yè)模式、競爭優(yōu)勢以及可持續(xù)性，關(guān)注公司現(xiàn)金流情況及治理結(jié)構(gòu)。
(記者 孫曉輝)
