北京時(shí)間22日凌晨，距離上次加息75基點(diǎn)不到兩個(gè)月，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將基準(zhǔn)利率再次上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)至3.00%-3.25%區(qū)間。
資料圖 中新經(jīng)緯 攝
美聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn)
(相關(guān)資料圖)
美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)發(fā)布聲明稱，委員們一致同意通過(guò)加息75個(gè)基點(diǎn)決定。預(yù)測(cè)中值顯示，2022年底聯(lián)邦基金利率為4.4%。FOMC9月點(diǎn)陣圖顯示，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)在2022年至少還會(huì)加息75個(gè)基點(diǎn)，直到2024年才會(huì)降息。
美聯(lián)儲(chǔ)利率決議公布后，現(xiàn)貨黃金快速走低，現(xiàn)報(bào)1689.26美元/盎司。美元指數(shù)直線拉升，漲幅擴(kuò)大至1.2%。美股三大股指陡然下挫，納指現(xiàn)跌0.86%。
梳理發(fā)現(xiàn)，除去此次加息，美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)已加息四次，分別是在北京時(shí)間3月17日，加息25基點(diǎn)；5月5日，加息50基點(diǎn)；6月16日，加息75基點(diǎn)；7月28日，加息75基點(diǎn)，累計(jì)加息225個(gè)基點(diǎn)。
通脹數(shù)據(jù)方面， 據(jù)美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局9月13日披露的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月CPI同比增長(zhǎng)8.3%，高于市場(chǎng)預(yù)期的8.1%。
8月CPI數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)9月將加息75個(gè)基點(diǎn)的概率飆升，同時(shí)出現(xiàn)加息100個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。瑞銀首席美國(guó)分析師對(duì)媒體指出，美國(guó)8月份CPI數(shù)據(jù)的問(wèn)題并不是通脹問(wèn)題惡化的跡象，也沒(méi)有跡象表明通脹問(wèn)題正在好轉(zhuǎn)。
此外，歐洲央行行長(zhǎng)拉加德20日曾表示，為了不讓高通脹影響經(jīng)濟(jì)行為并成為一個(gè)長(zhǎng)期性問(wèn)題，歐洲央行將繼續(xù)加息。
本輪加息何時(shí)休？
“必須堅(jiān)持加息?！边@是美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾在杰克遜霍爾年會(huì)上表達(dá)的態(tài)度。
鮑威爾強(qiáng)調(diào)，美聯(lián)儲(chǔ)為抑制通貨膨脹，可能需要在一段時(shí)間內(nèi)將聯(lián)邦基金利率維持在高位。
此前，美聯(lián)儲(chǔ)巴爾金也直言，美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在正在平衡對(duì)利率的迫切要求和對(duì)經(jīng)濟(jì)影響的不確定性。
“美聯(lián)儲(chǔ)必須抑制通貨膨脹，即使這會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退?！卑蜖柦鹨卜Q，支持加息。
此外，高盛預(yù)測(cè)，美聯(lián)儲(chǔ)還將在11月和12月將分別加息50個(gè)基點(diǎn)；聯(lián)邦基金利率到年底將達(dá)4%至4.25%。而野村證券則在一份研究報(bào)告中把2023年2月的最終利率預(yù)測(cè)上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，至4.50%-4.75%。
光大證券指出，從歷史來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)控制通脹的最佳方式就是堅(jiān)定不移維持緊縮政策。短期內(nèi)，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)、大步的加息路徑較難改變。
“美國(guó)通脹寬度仍未見(jiàn)收窄，漲價(jià)擴(kuò)散的壓力仍然存在?！比A創(chuàng)證券指出，今年內(nèi)美國(guó)通脹的回落速度會(huì)很慢，年底大概率仍在7.5%以上。鑒于依舊維持強(qiáng)勁的勞動(dòng)力市場(chǎng)以及薪資大幅上漲的背景，短期內(nèi)核心通脹漲價(jià)難以放緩。
東北證券表示，當(dāng)前各主要發(fā)達(dá)國(guó)家央行已將政策目標(biāo)從單純的抑制通脹調(diào)整為防范通脹預(yù)期上行，單月CPI數(shù)據(jù)的變化難再左右美聯(lián)儲(chǔ)或歐洲央行的加息路徑。
“美聯(lián)儲(chǔ)的根本目標(biāo)依然是盡快使通脹回歸2%的政策目標(biāo)水平。” 東北證券稱，在此基礎(chǔ)上，盡管要付出經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩乃至衰退的代價(jià)，美聯(lián)儲(chǔ)也要盡快阻止經(jīng)濟(jì)停留在高通脹狀態(tài)使得形勢(shì)進(jìn)一步惡化。
中國(guó)央行會(huì)有動(dòng)作嗎？
美聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn)，中國(guó)央行會(huì)有動(dòng)作嗎？對(duì)股市有啥影響？
央行9月16日發(fā)文稱，將繼續(xù)實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，不搞大水漫灌、不透支未來(lái)。而就在15日，央行開(kāi)展4000億元中期借貸便利(MLF)和20億元公開(kāi)市場(chǎng)逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率與此前持平。
前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，中國(guó)央行首要的目標(biāo)是穩(wěn)增長(zhǎng)，但同時(shí)也要考慮到人民幣匯率穩(wěn)定。
“如果中美貨幣政策偏差過(guò)大，有可能會(huì)影響到人民幣貶值，從而造成一定的壓力，所以中國(guó)央行在寬松方面也會(huì)有所顧慮，近期我國(guó)央行降低了一年期和五年期LPR利率，同時(shí)降低了大銀行定期存款利率，都是為了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增速，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)的目標(biāo)，但是降低基準(zhǔn)率的可能性并不大?！睏畹慢埍硎?。
而對(duì)于A股而言，英大證券李大霄表示，無(wú)需恐慌。
“中國(guó)的通脹控制良好，而且中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期與美國(guó)并不同步，貨幣政策相對(duì)寬松，財(cái)政政策相對(duì)積極，政策空間巨大，政策工具箱豐富，這給未來(lái)的中國(guó)股票市場(chǎng)提供了堅(jiān)強(qiáng)的支持，A股市場(chǎng)的韌性特質(zhì)仍然存在。A股跌幅有望相對(duì)偏小，建議淡定應(yīng)對(duì)?！崩畲笙稣f(shuō)。
此外，中金公司指出，如果影響大宗供給的因素短期內(nèi)不發(fā)生明顯變化，大宗商品價(jià)格未必大幅下降，美國(guó)加息縮表節(jié)奏短期內(nèi)或很難有明顯放緩。美元可能還會(huì)比較強(qiáng)勢(shì)，人民幣對(duì)美元匯率短期也可能在當(dāng)前水平上波動(dòng)。
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